Gần một nửa hoạt động kinh doanh của BitGo hiện nay bị chi phối bởi staking

BitGo, công ty lưu ký tiền điện tử lớn đã hoạt động hơn một thập kỷ, hiện có khả năng chiếm lĩnh thị trường staking, công ty cho biết với The Block. 

Theo báo cáo tài chính gần đây của công ty, hoạt động staking của BitGo đại diện cho gần 50 tỷ đô la giá trị bị khóa — chiếm khoảng một nửa trong tổng số hơn 100 tỷ đô la tài sản được lưu ký. (Tuy nhiên, những con số danh nghĩa này được đánh dấu trước khi thị trường gần đây suy giảm và có thể không đại diện cho giá trị hợp lý hiện tại, nhưng tỷ lệ của nó có khả năng vẫn giữ nguyên.)

“Chúng tôi đã thực hiện một số khoa học dữ liệu để xác định đỉnh của chúng tôi so với các đối thủ cạnh tranh — trong các con số thực tế, tại đỉnh, chúng tôi có 48 tỷ đô la trong TVL,” người đứng đầu bộ phận kích hoạt của BitGo, người dẫn dắt nhóm tích hợp các hệ sinh thái tiền điện tử mới và yêu cầu được giấu tên, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với The Block. “Rõ ràng, giá cả luôn biến động. Tôi không thể nói cho bạn con số chính xác hôm nay.”

Động thái này diễn ra khi BitGo, được định giá lần cuối là 1,75 tỷ đô la trong một đợt huy động 100 triệu đô la vào năm 2023, được cho là đang thực hiện các bước để công khai thông qua một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng sớm nhất vào quý 2 năm 2025. BitGo gần như đã bị mua lại bởi Galaxy Digital, công ty đã niêm yết công khai, trước khi kế hoạch thất bại trong đợt suy thoái thị trường năm 2022.

Cơ sở khách hàng

Sự phát triển của mảng này của BitGo càng ấn tượng hơn, khi hoạt động kinh doanh staking của nó chưa đầy ba năm tuổi. Thực tế, nó còn quá trẻ đến mức công ty đã bỏ lỡ sự bùng nổ staking Ethereum sau khi mạng chuyển sang bằng chứng cổ phần vào tháng 9 năm 2022. 

“Điều này xảy ra trước thời gian của tôi, nhưng đó là một cơ hội bị bỏ lỡ theo ý kiến của tôi,” nhân viên BitGo nói khi được hỏi liệu công ty có làm việc trực tiếp với Ethereum Foundation hay không. “Đó là lý do tại sao chúng tôi không có nhiều Ethereum được staking với chúng tôi — chúng tôi đã hơi muộn và họ đã đi đến nơi họ có thể tìm thấy các nhà cung cấp staking.”

Tuy nhiên, mặc dù đã bỏ lỡ blockchain staking lớn nhất theo tổng giá trị bị khóa, BitGo đã cạnh tranh trong việc tích hợp “các giao thức và nền tảng mới hơn,” ông nói. 

Công ty cung cấp staking cho ít nhất 21 mạng khác nhau và có mối quan hệ làm việc để lưu ký và staking ít nhất một phần tài sản kho bạc của một số nền tảng, ông nói thêm, đề cập đến Sui, Solana và Zetachain theo tên. Gần đây nhất, công ty đã bắt đầu làm việc trực tiếp với Berachain.

“Tỷ lệ, TVL của chúng tôi chủ yếu đến từ các giao thức mà chúng tôi có mối quan hệ chặt chẽ,” ông nói, cũng đề cập rằng BitGo thường tích hợp các nhà đầu tư của một giao thức “như một sản phẩm phụ của việc làm việc với họ.”

Thêm vào đó, một số khách hàng cũ của FTX đang staking khoảng 1 tỷ đô la SOL trên BitGo, sau khi tài sản của sàn giao dịch đã chọn BitGo làm đại lý tài sản cho các chủ nợ. 

Người staking lớn nhất?

Mặc dù BitGo tuyên bố là người staking lớn nhất, chỉ một phần dữ liệu cần thiết để đánh giá tuyên bố đó là công khai. 

Ví dụ, được biết rằng giao thức Lido không cần cấp phép chiếm ưu thế trong staking Ethereum, với khoảng 30% thị phần. Trong khi Coinbase cũng được cho là một người chơi lớn, với ước tính khoảng 15% thị trường, sàn giao dịch không công bố báo cáo đầy đủ và do đó con số thực sự mờ mịt hơn.

“Thông qua ước tính và một số kết nối nội bộ, chúng tôi ước tính rằng Coinbase có khoảng 20-30 tỷ đô la” trong tổng giá trị bị khóa trên tất cả các giao thức staking, người đứng đầu BitGo cho biết. “Chúng tôi khá tự tin rằng với 48 tỷ đô la, chúng tôi vượt xa những người khác.”

Tương lai là sự phát triển

Đến nay, BitGo đã trả cho khách hàng ít nhất 500 triệu đô la trong phần thưởng staking. Trong khi công ty lưu ký này đã tập trung vào các tổ chức, “việc bước vào không gian bán lẻ” của BitGo không nhất thiết bị loại trừ, vì “không có một ranh giới rõ ràng của se

“Không có sự tách biệt như trong tài chính truyền thống” giữa các sản phẩm dành cho tổ chức và bán lẻ.” 

“Bạn đang nhấp vào cùng một nút trong cùng một giao diện người dùng,” anh ấy nói. “Điểm mấu chốt là tất cả đều được thực hiện từ bên trong BitGo và tài sản của bạn vẫn nằm trong BitGo.”

Mặc dù là một dòng hoạt động tương đối mới, BitGo có thể nhanh chóng xây dựng các sản phẩm liên quan đến staking mới bằng cách làm việc trực tiếp “ở phía trình xác thực và phía giao thức.” Nếu việc lưu ký là một vấn đề đã được giải quyết trong tiền điện tử — hoặc ít nhất là một phần di chuyển chậm hơn của nó — thì staking đại diện cho mặt “bản địa tiền điện tử” của BitGo. 

“Chúng tôi cần sự tiếp xúc tiên tiến từ đội ngũ giao thức kích hoạt của chúng tôi,” nhân viên nói. “Bởi vì đó là cách không gian tiền điện tử sẽ phát triển. Sự phát triển đó sẽ đến từ những dự án mới đó.”