Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предупреждает, что доллар рискует потерять статус мировой резервной валюты в пользу цифровых активов, таких как биткойн

В своем ежегодном письме инвесторам в понедельник генеральный директор BlackRock Ларри Финк предупредил, что если США не возьмут под контроль свой долг и дефицит продолжит расти, страна рискует потерять статус мировой резервной валюты в пользу цифровых активов, таких как биткойн.

США извлекали выгоду из того, что доллар служил мировой резервной валютой на протяжении десятилетий, но нет гарантии, что это продлится вечно, написал Финк, отметив, что национальный долг рос в три раза быстрее, чем ВВП, с тех пор как в 1989 году на Таймс-сквер начали отсчитывать долг.

В этом году процентные платежи правительства США превысят 952 миллиарда долларов, превысив расходы на оборону. Если ситуация не будет исправлена, к 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, создавая постоянный дефицит, сказал он.

"Я, очевидно, не против цифровых активов," сказал Финк. "Но две вещи могут быть правдой одновременно: Децентрализованные финансы — это невероятное новшество. Они делают рынки быстрее, дешевле и прозрачнее. Однако это же новшество может подорвать экономическое преимущество Америки, если инвесторы начнут считать биткойн более безопасной ставкой, чем доллар."

Размышляя о результатах BlackRock за прошлый год, Финк отметил, что его американский спотовый биткойн-ETF, IBIT, стал крупнейшим запуском ETF в истории, достигнув более 50 миллиардов долларов активов под управлением менее чем за год. IBIT привлек чистые притоки в размере 37,4 миллиарда долларов в 2024 году и более 40 миллиардов с момента запуска — доминируя на рынке, где его ближайший конкурент, FBTC от Fidelity, имеет чистые притоки в размере 11,5 миллиарда долларов, согласно данным, собранным The Block.

Финк также отметил, что IBIT стал третьим по величине сборщиком активов во всей индустрии ETF, уступая только индексным фондам S&P 500, при этом более половины спроса исходит от розничных инвесторов и три четверти от тех, кто никогда не владел продуктом iShares ранее. С тех пор BlackRock расширила свое предложение по биткойну на биржевые продукты в Канаде и Европе.

В начале этого года Финк предположил, что если все "примут" разговор о выделении, например, 2% до 5% своих активов на биткойн, цена криптовалюты может когда-нибудь достичь 700 000 долларов.

'Токенизация — это демократизация'

Помимо биткойна, Финк сказал, что токенизация может помочь переместить финансовые рынки от инфраструктуры, разработанной, когда торговые залы все еще выкрикивали заказы, а факсы были на переднем крае — превращая реальные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, в цифровые токены, торгуемые онлайн через блокчейн-технологии.

Генеральный директор BlackRock предположил, что токенизация подобна переходу от почтовых услуг к электронной почте для инвестирования, позволяя активам перемещаться напрямую и мгновенно, обходя посредников. "Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив — может быть токенизирован," сказал Финк. "Если это произойдет, это революционизирует инвестирование. Рынки не нужно будет закрывать. Транзакции, которые в настоящее время занимают дни, будут завершаться за секунды. И миллиарды долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек в расчетах, могут быть немедленно реинвестированы обратно в экономику, создавая больший рост."

Токенизация демократизирует инвестирование, позволяя дробное владение, более простое голосование акционеров и более широкий доступ к инвестициям с более высокой доходностью, добавил Финк, делая активы доступными для более широкого круга инвесторов.

В письме Финк также размышлял о историческом развитии рынков капитала, отмечая их роль в расширении процветания и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он обсудил необходимость дальнейших инноваций для преодоления разрыва между публичными и частными рынками и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, включая предоставление возможности более мелким инвесторам.Извлечь выгоду из активов, которые обычно предназначены для самых богатых.

Несмотря на признание текущей повсеместной экономической тревоги, Финк попытался успокоить инвесторов, заявив, что такие периоды не новы и, как и в прошлом, экономика со временем стабилизируется благодаря человеческой стойкости и силе рынков капитала.