Memo baru Departemen Kehakiman AS menandakan perubahan kebijakan yang berpotensi signifikan, yang memiliki implikasi untuk kasus-kasus mata uang kripto karena pemerintahan Trump mengadopsi sikap yang lebih menguntungkan terhadap industri ini dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Pendekatan baru Departemen Kehakiman ini bergerak menjauh dari strategi penuntutan yang lebih ketat di bawah pemerintahan Biden, dan dapat membentuk ulang upaya penegakan terkait kripto yang sedang berjalan serta mengubah lanskap bagi kasus-kasus yang tertunda. Sementara itu, pendukung industri menyambut baik berkurangnya ancaman tuntutan pidana, namun kritikus memperingatkan bahwa pelonggaran pengawasan DOJ dapat mendorong perilaku buruk di kalangan platform kripto dan mempersulit kejelasan regulasi.

Memo yang dirilis minggu lalu menyatakan bahwa lembaga tersebut tidak akan mengejar litigasi atau tuntutan yang akan menerapkan "kerangka regulasi pada aset digital sementara regulator yang sebenarnya di bawah Presiden Trump melakukan pekerjaan ini di luar kerangka hukum pidana yang menghukum."

"Departemen Kehakiman bukanlah regulator aset digital," kata Wakil Jaksa Agung Todd Blanche dalam memo tersebut. "Namun, pemerintahan sebelumnya menggunakan Departemen Kehakiman untuk menjalankan strategi yang sembrono berupa regulasi melalui penuntutan, yang disusun dan dijalankan dengan buruk."

Sebagai gantinya, DOJ akan mengejar kasus-kasus yang melibatkan kerugian bagi investor atau mereka yang menggunakan kripto untuk kejahatan, termasuk terorisme dan peretasan, sesuai isi memo tersebut. Artinya juga DOJ tidak akan mengejar kasus yang melibatkan perantara pasar, dan sebaliknya akan mengejar pelaku jahat yang menggunakan platform tersebut.

DOJ kemudian membubarkan Tim Penegakan Kripto Nasional, sebuah kelompok pengacara yang bekerja untuk mendukung kasus departemen yang melibatkan penggunaan kriminal aset digital, yang dibentuk pada tahun 2022.

Iblis ada di detail

Memo tersebut dapat membongkar kasus-kasus kripto yang sedang berlangsung, kata Samson Enzer, mitra di Cahill Gordon & Reindel LLP dan mantan jaksa federal, dalam wawancara dengan The Block.

"Saya pikir ada sejumlah investigasi dan penuntutan yang sedang berlangsung yang dimulai oleh pemerintahan Biden yang tidak akan dimulai hari ini jika panduan ini diikuti," kata Enzer. "Dan akibatnya, saya memang berharap bahwa akan ada penutupan investigasi dan mungkin beberapa pembatalan tuduhan sebagai hasil dari panduan ini."

Pengacara pembela kemungkinan akan meminta kepada jaksa untuk menutup investigasi atau membatalkan kasus yang menurut mereka tidak konsisten dengan memo tersebut, kata Enzer.

Faktanya, pengacara pendiri Terraform Labs Do Kwon mengatakan selama hearing minggu lalu bahwa memo DOJ "berpotensi menjadi subjek dari beberapa mosi praperadilan," menurut beberapa laporan. Jaksa mengatakan mereka tidak memiliki rencana untuk mengubah tuduhan terhadap Kwon. Ia menghadapi beberapa tuduhan, termasuk konspirasi untuk melakukan pencucian uang, dan ancaman hukuman hingga 130 tahun penjara.

Katherine Reilly, mitra di Pryor Cashman, mengatakan dia tidak berpikir memo itu akan mengubah kasus tersebut.

"Saya pikir ini adalah contoh yang bagus dari satu kasus yang didakwa di pemerintahan sebelumnya, tetapi saya tidak berpikir ada sesuatu tentang kasus itu yang bertentangan dengan struktur yang diterapkan oleh memo tersebut," katanya. Reilly juga adalah mantan jaksa federal di New York.

Pada minggu ini lagi, memo tersebut diangkat. Dua bersaudara yang diduga mencuri kripto senilai $25 juta dilaporkan mengutip memo tersebut dan mengatakan kasus mereka seharusnya dibatalkan.

Reilly mengatakan dia melihat memo tersebut sebagai DOJ yang tidak mengubah banyak hal tentang pendekatannya terhadap kasus-kasus kripto dan mengatakan bahwa itu memberikan ruang bagi jaksa untuk terus membawa tuntutan. "Iblis ada di detail," katanya, tetapi mencatat bahwa memo tersebut konsisten dengan jenis kasus yang dibawa di bawah pemerintahan Biden.

DOJ sekarang mengemukakan "persyaratan kemauan" yang menurut Reilly sudah ada dalam kasus-kasus sebelumnya. Dia menyinggung tentang kasus yang dibawa dan diselesaikan departemen terhadap OKX pada bulan Februari. Dalam kasus itu, OKX harus membayar $500 juta karena tidak mendapatkan lisensi yang layak untuk beroperasi sebagai pengirim uang. Jaksa juga menuduh OKX secara "terang-terangan" melanggar hukum AS dan menyuruh orang untuk memberikan informasi palsu untuk menghindari prosedur yang diperlukan.

Perubahan yang lebih dramatis untuk lembaga-lembaga sipil

Setelah rilis memo tersebut, Pejabat Ketua CFTC Caroline Pham mengeluarkan pernyataan dukungan dan mengatakan lembaga tersebut akan mengarahkan sumber dayanya ke penipuan dan membantu korban.

"Pejabat Ketua Pham pada dasarnya mengatakan dia akan mengikuti panduan ini," kata Enzer, kemudian menambahkan bahwa dia mengharapkan lembaga-lembaga lain mengikuti memo tersebut.

SEC dapat mengalami "perubahan dramatis," kata Reilly. Sudah dalam beberapa bulan terakhir, SEC telah menghentikan upaya hukumnya terhadap beberapa perusahaan kripto — termasuk Coinbase, OpenSea, Kraken, Consensys, dan Uniswap, di antara lainnya — karena lembaga tersebut telah mengambil pendekatan yang jauh berbeda terhadap kripto dibandingkan di bawah kepemimpinan sebelumnya, Gary Gensler.

"Sepertinya pemerintah tidak ingin menjadi regulator industri kripto, dan itu benar-benar lebih merupakan fungsi SEC/CFTC," kata Reilly.

Apakah DOJ akan mengetuk pintu?

Beberapa anggota parlemen mengangkat kekhawatiran tentang memo DOJ dan pernyataan Blanche bahwa DOJ "bukan regulator aset digital."

"Nah, jika mereka bukan, lalu siapa, dan apa yang tersisa?" kata Rep. Sylvia Garcia, D-Texas, selama hearing minggu lalu, kemudian menunjukkan tindakan Securities and Exchange Commission untuk menghentikan beberapa kasus terkait kripto.

Better Markets menuduh DOJ "meninggalkan hukum yang dimaksudkan untuk menghentikan platform perdagangan kripto dan aktor lain dari memfasilitasi dan mengambil keuntungan dari pencucian uang." Better Markets adalah organisasi nirlaba, nonpartisan yang bekerja untuk membangun sistem keuangan yang kuat dan telah kritis terhadap kripto.

"Departemen bisa mengatakan semua yang diinginkannya tentang melanjutkan penuntutan individu yang terlibat dalam kejahatan keamanan nasional, tetapi tanpa penegakan hukum yang ketat terhadap perusahaan kripto yang dengan ceroboh memfasilitasi pencucian uang, itu tidak kredibel," kata COO Better Markets Amanda Fischer, dalam pernyataan kepada The Block. "Ini seperti polisi mengejar pengedar narkoba jalanan dan bukan jaringan kartel yang mendanai mereka."

Reilly mengatakan tidak boleh diasumsikan bahwa DOJ atau lembaga-lembaga regulasi berhenti dari mengejar tindakan penegakan dalam kripto.

"Masa berlaku undang-undang lebih lama daripada masa jabatan presiden, jadi kejahatan apa pun yang dilakukan hari ini bisa dituntut di pemerintahan baru beberapa tahun mendatang," kata Reilly. "Saya tidak berpikir ini adalah hal yang mana orang harus merasa seperti tidak ada lagi penegakan di ruang kripto."