Los mercados de criptomonedas ven una volatilidad extrema a medida que entran en vigor los aranceles de Trump

Puntos clave:

• Los mercados de criptomonedas oscilaron bruscamente, con los activos de la Reserva Estratégica de Criptomonedas de Trump aumentando un 20% antes de caer un 18% tras los nuevos aranceles comerciales de EE. UU.
• La oferta de stablecoins superó los $225 mil millones, con una mayor adopción institucional y discusiones sobre pagos transfronterizos en ETH Denver.

El mercado de criptomonedas enfrentó una intensa volatilidad esta semana tras la implementación de nuevos aranceles comerciales de EE. UU. y la continua reacción al anuncio del presidente Donald Trump de una Reserva Estratégica de Criptomonedas de EE. UU.

Los activos digitales inicialmente se dispararon después de la declaración de Trump, con los activos incluidos en la reserva propuesta— Bitcoin , Ethereum, XRP, Solana y Cardano—subiendo hasta un 20%. Sin embargo, el sentimiento del mercado rápidamente se invirtió, llevando a una caída del 18% al día siguiente.

Las repentinas fluctuaciones del mercado reflejaron una incertidumbre más amplia en los mercados financieros. Las acciones tradicionales también enfrentaron presión a la baja mientras los inversionistas reaccionaban a los aranceles, que están programados para entrar en vigor el martes. La inestabilidad se extendió a los activos de riesgo, con Bitcoin cayendo bruscamente, contribuyendo aún más a las liquidaciones en el mercado de criptomonedas.

El oro supera mientras los activos de riesgo luchan

Durante el último año, el oro se ha mantenido como uno de los activos con mejor rendimiento, mostrando resiliencia en un periodo marcado por incertidumbres económicas y políticas.

Si bien Bitcoin a menudo ha sido considerado un potencial refugio contra las fluctuaciones de los mercados tradicionales, su reciente rendimiento sugiere que aún no ha completado su transición hacia un activo refugio. En cambio, Bitcoin y otras criptomonedas han continuado moviéndose en línea con el sentimiento del mercado en general, experimentando ventas junto a las acciones tradicionales.

A pesar de la caída general, algunos segmentos del mercado mostraron signos de relativa fortaleza.

El sector de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés), liderado por proyectos blockchain como MANTRA, demostró estabilidad incluso cuando otros activos digitales experimentaron grandes caídas.

Los volúmenes de negociación de DeFi disminuyen, pero las tenencias institucionales muestran estabilidad

En el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), los volúmenes de negociación han visto una disminución tras el entusiasmo en torno a las memecoins a principios de año. El 2 de marzo, los intercambios descentralizados registraron un volumen de negociación combinado de $11 mil millones, con $3.5 mil millones en contratos perpetuos y $6.5 mil millones en operaciones al contado. Si bien estas cifras siguen siendo sustanciales, indican una desaceleración respecto a máximos anteriores.

La diferencia en la valoración entre DeFi y fintech también sigue siendo notable. Actualmente, los proyectos DeFi se negocian a un múltiplo de ingresos promedio de 2.5x, mientras que las empresas de fintech y los intercambios centralizados (CEXs) están valorados en 5.9x. La disparidad destaca cómo las empresas fintech continúan atrayendo valoraciones más altas, a pesar del creciente uso de plataformas descentralizadas.

El mercado de stablecoins se expande a pesar de la venta masiva del mercado

Mientras los precios de los activos digitales han visto un aumento en la volatilidad, el mercado de stablecoins continúa expandiéndose. La oferta total de stablecoins ha superado ahora los $225 mil millones, reflejando un crecimiento constante en la adopción para pagos y comercio.

Las instituciones financieras tradicionales también están incursionando más en el espacio. Bank of America anunció recientemente planes para lanzar su propia stablecoin, marcando un desarrollo significativo en el enfoque del sector bancario hacia los activos digitales. Además, Tether, el emisor de USDT, ha designado a un director financiero antes de una auditoría completa esperada, un movimiento destinado a aumentar la transparencia y el cumplimiento regulatorio.

Las discusiones en ETH Denver la semana pasada destacaron el creciente papel de las stablecoins en las finanzas globales. Los líderes de la industria se centraron en cómo las stablecoins se utilizan cada vez más para transacciones transfronterizas, intercambios de divisas y pagos comerciales. A medida que las stablecoins continúan ganando adopción, están desempeñando un papel cada vez más importante en el puente entre las finanzas tradicionales y los mercados de activos digitales.